Слайдовете за набиране на средства от частния капитал, тъй като спадът на сектора се задълбочава

Фирмите за частния капитал се борят да съберат пари, макар че оферират невиждани примамки за привличане на нови парични средства, наблягайки свиването на бранша, който подвига рентабилността на промишлеността.

Групите на частния капитал събраха единствено 592 милиарда $ за 12 месеца до юни: най -ниското им съответствие за седем години, данни от Preqin демонстрират.

Спадът пристигна, даже когато компаниите предлагаха повече отстъпки, като редуциране на таксите за ръководство, „ отстъпки от ранни птици “ за вложители, които бързо се ангажират с нови средства и други тласъци. За каскада от отстъпки ”.

Набирането на средства в промишлеността се е свило с съвсем една трета от рекордно равнищата си през 2021 година По -високите лихви и забавянето на договорката оставиха компаниите, които не могат да продават трилиони долари в застаряването на вложения, причинявайки възходящо отчаяние от вложителите, доста от които в този момент отхвърлят да поддържат фондовете.

Акцентирането на провокациите на PE са звук от по -нови участници в промишлеността през десетилетието след финансовата рецесия през 2008 година, оставяйки пазара пренаситен. Той беше оставил рекорден брой средства, преследващи всеки евентуален $ от нови вложения, съобщи консултантския Бейн през юни.

„ Има прекалено много мениджъри на частен капитал, които търсят капитал там. Просто не знам по какъв начин другояче да го кажа “, сподели Масоти.

В резултат на това повече групи оферират отстъпки, като обещания за връщане на таксите за транзакции, които в миналото са били начислени на своите клиенти, както и отстъпки, основани на размер и нови условия, като ограничавания за някои правни и пътни разноски.

Тези типове примамки са понижили чистите такси за ръководство, платени на PE групи от към половината от групите от световната финансова рецесия, Bain & Co. Намери. Възраждането в договорката тази година, като забавянето се корени в неспособността на компаниите да върнат пари в своите вложители. PE групите върнаха 11 на 100 от активите на промишлеността на вложителите предходната година, най-ниската цифра от 2009 година насам, Бейн пресмята.

„ След три години с липса на ликвидност, разпоредбите за набиране на средства са пренаписани главно “, съобщи Ричард декор Гусовиус, световен ко-ръководител на дистрибуцията в частния финансов консултантски Campbell Campbell Campbell. „ Инвеститорите в действителност желаят парите си назад. “

Производителите на покупко-продажби са планували, че след спад след пандемията в покупко-продажби и набиране на средства, изборите на президента Доналд Тръмп в композиция с дерегулацията ще доведат до възраждането на активността.

„ Това ускоряване не е материализирало метода, по който сме очаквали “, сподели Габрел Айзеф, ръководещият шеф не е нараснал метода, по който сме очаквали, че е бил персонален. компания.

Предизвикателствата, пред които е изправена частната финансова промишленост, се изостриха от цените на Тръмп, които охлаждаха интензивността в края на първото тримесечие.

Проучване на Campbell Lutyens през април откри, че 33 на 100 от лимитираните сътрудници са имали за цел да забавят вложенията си в частния пазар след цените на Тръмп, до момента в който 8 на 100 са избрали напълно пауза.

В Европа компликациите на бранша се изострят. Новият му фонд, Permira беше ориентиран към към 17 милиарда евро за последния си флагман и се очакваше Bridgepoint да търси почти 8 милиарда евро, съгласно хора, осведомени с въпроса.

Хората прибавиха, че BC Partners търсят 5 милиарда евро за най-новия си фонд и че средата на пазара, фокусирана върху капиталовата група, е ориентирана към близо 3 милиарда евро 4 милиарда Евро за новия си фонд. Те прибавиха, че Асторг се чака да се насочи към към 4,5 милиарда евро за идващото си транспортно средство.

Advent, Permira, Bridgepoint, BC, Astorg и Inflexion, всички отхвърлиха да коментар.

„ В момента това е супер пренаселено на европейския пазар по метод, който не съм виждал преди “, сподели Sunaina Sinha Haldea, Global Head of Private Capital Contivory at Ray James. Отложиха набирането на средства за тази година с вярата за по -добри условия, добави тя. „ Всички със забавени набиране на средства, които са доста, те желаеха да продължат след изборите в Съединени американски щати “, сподели тя. 

Докладът на Raymond James от юли демонстрира, че към 1500 фонда за изкупуване имат за цел да съберат 474 милиарда $ нови средства. Съветниците обаче предизвестиха, че някои средства няма да могат да реализират задачите си, защото институционалните вложители забавят новите си задължения.

„ [инвеститорите] гледат на всяка опция с малко готина глава “, съобщи Джоузеф от Rede Partners. „ Най -голямото нещо, което те в действителност гледат, е [дали] този управител... [е] кадърен за бъдещето. “